什么是delta中性?delta中性含义

我们在看一些有关于投资理财的资讯的时候,会时不时的看到一些我们不懂的名词,其中Delta中性策略就常常出现在一些理财产品的发行说明书里面,那么什么是delta中性?delta中性含义。


什么是delta中性?delta中性含义

Delta中性与套期保值策略的含义相近,它是通过构建两种负相关性的资产,使得两种资产的波动可以对冲,从而使组合价值不受标的资产价格变动影响,以进行稳健的投资。所谓Delta,简单可以理解就是在方向上暴露了多少风险。

Delta中性策略有两个目的,一是为了对冲风险,二是为了盈利。

对于第一种目的,一般是现货生产厂商,为了规避价格风险,而在期货市场中建立一笔反向头寸,以保持经营的稳定性。例如糖果生产厂商,为了防止原材料价格上涨,就可以在期货市场中建立买入白糖期货的头寸,如果白糖价格真的上涨了,虽然生产成本提高,但是白糖期货所产生的盈利可以对冲一部分损失。

对于第二种目的,则常见于期权策略中,在期权投资中,通过建立负相关性的两个期权头寸,就可以屏蔽标的资产价格波动的影响,从而赚取波动率变化、时间价值衰减的收益。

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